München (aktiencheck.de AG) - James Stettler und Alasdair Leslie, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie von ABB (ISIN CH0012221716/ WKN 919730) unverändert mit "sell" ein.

ABB werde am 17. Februar die Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichen. Nach Berechnung von UniCredit Research dürfte das Unternehmen den Auftragseingang auf organischer Basis um 14% auf 8,6 Mrd. USD gesteigert haben. Beim Umsatz kalkuliere man mit einem organischen Wachstum von 5% auf 9,0 Mrd. USD. Das EBITA sehe man bei 1,038 Mrd. USD. Im Automationsgeschäft und in der Sparte Niederspannungsprodukte dürfte die Entwicklung weiterhin stark ausgefallen sein, allerdings müsse davon ausgegangen werden, dass sich im Geschäft mit Energietechnikprodukten der Preisdruck in der Margenentwicklung niedergeschlagen habe. Die aktuelle Bewertung der ABB-Aktie suggeriere allerdings, dass ABB in dieser Sparte ein Margenniveau auf nahezu historischem Niveau aufrechterhalten könne.

Bei UniCredit Research gehe man davon aus, dass ABB im Geschäftsjahr 2011 ein EPS von 1,41 USD erzielen werde (KGV: 16,8). Für 2012 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 1,55 USD (KGV: 15,3). Das Kursziel der Aktie belasse man bei 18,00 CHF, womit man es 20,5% unter dem aktuellen Kursniveau sehe.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben für den Anteilschein von ABB das Rating "sell". (Analyse vom 14.02.2011) (14.02.2011/ac/a/a)

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