Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Patrick Rafaisz, stuft die Ems-Chemie-Aktie (ISIN CH0016440353/ WKN 593186) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.

Die Analysten würden ihre Prognosen leicht nach letztwöchiger Veröffentlichung der Kennzahlen für das GJ 10 erhöhen (+5 bis 6% für GJ 11-12E). Ihre neue Prognose spiegele mit leicht höheren Umsatz- und EBIT-Erwartungen den Ausblick des Managements für 2011 wider. Die Nachfrage bleibe in allen Märkten stark für die vorhersehbare Zukunft und die Volumen dürften 2011 um weitere 5 bis 10% steigen.

Trotz des zuversichtlichen Tones für 2011 dürfte sich der starke CHF als Herausforderung für bestimmte Produkte herausstellen. Die Rohmaterialkosteninflation halte weiter an vor dem Hintergrund von Kapazitätsengpässen, die noch mindestens ein Jahr andauern würden. Die habe bereit 2010 Preiserhöhungen erforderlich gemacht - doch in diesem Jahr dürften noch mehr nötig sein. Die Hauptherausforderung werde sein, auf die Volumen zu verzichten, um einen besseren Produktmix zu erzielen. Sonst würden die Margen weiter abrutschen.

Wie erwähnt würden die Analysten ihr Kursziel von CHF 160 auf CHF 170 erhöhen. Ihre Anlagethese bleibe unverändert: Die Titel würden ein Muss für Dividenden-Jäger bleiben, aber biete Aufwärtspotenzial bezüglich Kursgewinne, da die Titel bereits einen gerechtfertigten Aufschlag beinhalten würden.

Deswegen behalten die Analysten von Vontobel Research ihr "hold"-Rating für die Ems-Chemie-Aktie bei. (Analyse vom 14.02.2011) (14.02.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.