München (aktiencheck.de AG) - Gabriele Parini und Roberto Odierna, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie des französischen Unternehmens Michelin (ISIN FR0000121261/ WKN 850739) weiterhin mit "buy" ein.

Michelin habe für 2010 unerwartet gute Zahlen für die größeren Geschäftslinien gemeldet. Der operative Gewinn habe sich auf bereinigter Basis auf 1,7 Mrd. EUR belaufen und damit mehr als 6% über der Konsensschätzung gelegen. Michelin habe einen Nettogewinn von 1,094 Mrd. EUR erzielt, während der Markt ein Ergebnis von 966 Mio. EUR erwartet habe. Mit einem Nettoschuldenstand von 1,6 Mrd. EUR sowie einer Dividende von 1,78 EUR je Aktie habe sich Michelin auch hinsichtlich dieser Kennzahlen besser präsentiert als erwartet (Marktschätzung: 1,8 Mrd. EUR bzw. 1,46 EUR je Aktie).

Der Kautschukpreis werfe die Frage auf, ob Michelin weitere Preiserhöhungen durchsetzen könne. Die Antwort auf diese Frage sei derzeit möglicherweise positiv, da die Nachfrage weltweit weiterhin sehr stark und die Nachfrage bei Premiumreifen besonders robust sei. Die Analysten von UniCredit Research hätten ihre EPS-Schätzung für die Jahre 2011 und 2012 von 5,12 EUR auf 5,80 EUR bzw. von 6,42 EUR auf 6,65 EUR heraufgesetzt, woraus sich für die Michelin-Aktie ein KGV von 9,9 respektive 8,6 berechnen lasse. Das Kursziel werde von 65,50 EUR auf 68,50 EUR angehoben.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Michelin unverändert "buy". (Analyse vom 14.02.11) (14.02.2011/ac/a/a)

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