Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, empfiehlt die Aktie der Vienna Insurance Group (VIG) (ISIN AT0000908504/ WKN A0ET17) weiterhin zu kaufen.

In dieser Woche hätten die Analysten ihren Sektorreport zu Versicherungen veröffentlicht. Zusammenfassend könnten sie sagen, dass ihnen der Sektor aktuell sehr gut gefalle. Die Bewertung sei attraktiv, das KGV der Versicherungen (für 2010 und 2011) des EURO STOXX (ISIN EU0009658145/ WKN 965814) sei das billigste unter allen Sektoren, und auch auf Basis eines ROE und des Kurs/Buchwert-Vergleichs schneide der Versicherungssektor sehr gut ab.

Nachdem Versicherungen im letzten Jahr eindeutig zu den Underperformern gezählt hätten, habe man in den ersten Wochen dieses Jahres deutliche Kursanstiege erkennen können. Das Momentum sei also angesprungen, Bedenken der Investoren bezüglich der Verschuldungsproblematik einzelner Länder, Solvency II, etc. würden geringer. Die Kombination steigender Gewinne, positiver Gewinnrevisionen, verbesserte Qualität der Bilanzen und Wachstumsmöglichkeiten (vor allem in Osteuropa) würden den Sektor wieder in ein positives Licht rücken.

Der Top-Pick der Analysten bleibe die Vienna Insurance Group, die alle oben erwähnten attraktiven Eigenschaften besitze. Die zuletzt veröffentlichten vorläufigen Zahlen seien gut gewesen, das Unternehmen rechne mit weiteren Gewinnsteigerungen in diesem Jahr, und die Bilanz sei eine der stärksten innerhalb der Peer-Group. Herauszuheben seien die Solvency-Ratio von über 200% und die Kriegskasse für weitere Akquisitionen in Höhe von über EUR 1,2 Mrd. (oder EUR 9,4 pro Aktie).

Die Vienna Insurance Group halte die Nummer 1-Position in Österreich, Tschechien, Slowakei, Rumänien und Bulgarien. Die Wachstumsmöglichkeiten seien enorm, da die osteuropäischen Länder in Punkto Versicherungsdurchdringung und -penetration hohes Aufholpotenzial aufweisen würden. Die Gewinnschätzungen hätten die Analyssten unverändert gelassen.

Ihr Kursziel würden die Analysten von EUR 44,50 auf EUR 50 erhöhen.

Die Kaufempfehlung der Analysten der Erste Bank für die Vienna Insurance Group-Aktie bleibt aufrecht. (Analyse vom 11.02.2011) (11.02.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.