Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Montega AG, Alexander Braun, stuft die Aktie von MEDION (ISIN DE0006605009/ WKN 660500) von "halten" auf "kaufen" herauf.

MEDION gehöre zu den führenden deutschen Herstellern von PCs, Notebooks und Unterhaltungselektronik. Gestern habe das Unternehmen nachbörslich vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2010 berichtet. Umsatzseitig hätten diese die Erwartungen der Analysten nahezu exakt getroffen. Das operative Ergebnis habe mit 28,1 Mio. Euro sogar leicht über ihren Schätzungen gelegen (Montega AG: 27,1 Mio. Euro).

Trotz des positiven Verlaufs im Schlussquartal (Umsatz: 511 Mio. Euro; EBIT: 16,3 Mio. Euro) habe die MEDION-Aktie nachgegeben. Der Grund hierfür sei der enttäuschende Ausblick (bezogen auf den Umsatz) für 2011. Für das laufende Geschäftsjahr erwarte der Vorstand lediglich einen Umsatz auf Vorjahresniveau. Der Grund für die stagnierende Entwicklung sei ein Preisrückgang speziell bei LCD-TV-Geräten sowie ein erkennbarer Trend zu kompakten, mobilen Consumer-Electronics-Produkten mit entsprechend geringeren Preispunkten. Beim operativen Ergebnis werde ein Anstieg in der Größenordnung von 15% erwartet.

Die Erwartungen der Analysten lägen sowohl bezogen auf den Umsatz (yoy +8%) wie auch auf die Ergebnisentwicklung (yoy +33%) oberhalb der Guidance des Unternehmens. In der Vergangenheit habe sich der Vorstand jedoch durch eine konservative Kommunikation ausgezeichnet, vor diesem Hintergrund würden die Analysten ihre Schätzungen zunächst unverändert lassen. Ggfs. würden sie diese im Rahmen der Q1-Berichterstattung anpassen.

Das auf einem DCF-Modell basierende Kursziel betrage 14,55 Euro. Die Aktie habe in den letzten Wochen deutlich nachgegeben und biete daher wieder ein Upside-Potenzial von rund 22%.

Die Analysten der Montega AG stufen die MEDION-Aktie von "halten" auf "kaufen" hoch. (Analyse vom 11.02.2011) (11.02.2011/ac/a/nw)