Zürich (aktiencheck.de AG) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Zurich Financial Services (ISIN CH0011075394/ WKN 579919) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit dem Rating "buy" ein.

Zurich Financial Services melde für das GJ10E einen Reingewinn von USD 3,43 Mrd. und liege damit knapp über den Schätzungen der Analysten (VontE: USD 3,34 Mrd.), ebenso der operative Gewinn mit USD 4,875 Mrd. (VontE: USD 4,73 Mrd.). Auch der Reingewinn und der Betriebsgewinn des 4Q10 hätten mit USD 1,04 Mrd. (VontE: USD 946 Mio.) und USD 1,35 Mrd. (VontE: USD 1,24 Mrd.; Konsens: USD 1,3 Mrd.) ihre Erwartungen übertroffen.

Das Aktionärskapital von USD 31,5 Mrd. liege etwas über der Schätzung der Analysten von USD 31.1 Mrd. Die Dividende von CHF 17 entspreche ihren Erwartungen, hinzu kämen solide Aussagen zur Cashflow-Kapzität von Zurich Financial Services. Die ökonomische Solvenz liege bei 119% und damit knapp über der Schätzung der Analysten (VontE: 117%). Der operative Gewinn im Nichtleben-Segment sei im 4Q10 mit USD 712 Mio. etwas hinter ihren Erwartungen zurückgeblieben (VontE: USD 744 Mio.), während das Lebenssegment mit einem operativen Gewinn von USD 376 Mio. etwas über ihren Erwartungen gelegen habe (VontE: USD 335 Mio.). Farmers habe im 4Q10 einen operativen Gewinn von USD 391 Mio. erzielt und damit den Erwartungen der Analysten entsprochen. Die vorgeschlagene Dividende von CHF 17 entspreche ihren Erwartungen.

Zurich Financial Services lege solide Ergebnisse vor, unterstrichen durch eine hohe Dividende von CHF 17 je Aktie (6,4% Dividendenrendite). Das Nichtleben-Segment entwickle sich trotz schwieriger Marktbedingungen gut, und die Beiträge von außerhalb des Kerngeschäfts seien höher als erwartet ausgefallen, sodass Potenzial für eine Aufwärtskorrektur vorhanden sei.

Die Analysten von Vontobel Research halten am "buy"-Rating für die Zurich Financial Services-Aktie fest. Das Kursziel werde bei CHF 295 gesehen. (Analyse vom 10.02.2011) (10.02.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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