Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Fabian Haecki, stuft die Aktie von Transocean (ISIN CH0048265513/ WKN A0REAY) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "hold" ein.

Ensco Plc (ISIN US29358Q1094/ WKN A0YH2X) habe gestern vereinbart, Pride International (ISIN US74153Q1022/ WKN 792672) für USD 7,3 Mrd. zu übernehmen (Kauf mit Bar- und Aktienkomponente). Der gezahlte Preis entspreche USD 41,6 je Pride-Aktie, was einem Aufschlag von 21% entspreche. Durch die Übernahme forme sich der zweitgrößte Anbieter von Offshore-Ölbohrplattformen mit insgesamt 74 Bohrinseln, von denen 25% für die Tiefseeförderung vorgesehen seien.

Bei der Transaktion sei Pride mit einem EV von USD 8,4 Mrd. bewertet worden. Daraus ergebe sich ein P/E 10E von 28,4 und P/E 11E von 15,4 sowie ein EV/Umsatz 10E von 5,7 und EV/Umsatz 11E von 4,4. Dies stelle einen Aufschlag von 56% für 2011 gegenüber Transocean dar, was eher üppig erscheine.

Die Übernahme sei ein größerer Schritt hin zur Konsolidierung des Marktes für Offshore-Ölbohrplattformen, welcher nach Erachten der Analysten nach der Deepwater-Horizon-Havarie strengeren Sicherheitsregeln folgen werde. Die Eintrittsbarrieren würden sich erhöhen.

Die eher hohen Kennzahlen in Bezug auf die Pride-Übernahme würden zeigen, dass der Markt für Offshore-Ölbohrplattformen nach dem Deepwater-Horizon-Unfall aufgrund der hohen Öl- und Gaspreise wieder zuversichtlicher in die Zukunft blicke. Die Konsolidierung sollte die Preisdisziplin und die Angebotsgestaltung von Bohrplattformen verbessern.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Transocean-Aktie mit einem "hold"-Rating. Das Kursziel sehe man bei CHF 80. (Analyse vom 08.02.2011) (08.02.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.