Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analystin von Vontobel Research, stuft die Aktie von StarragHeckert (ISIN CH0002361068/ WKN 908306) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" auf "buy" hoch.

StarragHeckert sei ein führender Hersteller von technologisch hoch entwickelten Präzisionsfräsmaschinen und Lieferant von Ingenieurdienstleistungen für Kunden in der Luftfahrt-, Energie-, Transport- und Maschinenindustrie. Die Fräszentren könnten Teile mit sehr großen Abmessungen aus Stahl, Eisen oder Titan bearbeiten.

Die Übernahme von von Dörries Scharmann (DST), eine ehemalige Tochter der insolventen österreichischen A-TEC-Gruppe (ISIN AT00000ATEC9/ WKN A0LFDH), sei ein großer Meilenstein in der Konzerngeschichte, denn sie werde StarragHeckert in Richtung Top 10 der europäischen Werkzeugmaschinenherstellern katapultieren. Die Analysten hätten die Auswirkungen der DST-Übernahme einschließlich der geplanten Kapitalerhöhung berechnet. Auf Grundlage ihrer Annahme einer schrittweisen Erholung des Sektors und dank des niedrigen Übernahmepreises dürfte das EPS 2011 um 17% und 2012 um 32% zulegen.

Die DCF-Analyse ergebe einen Fair Value von CHF 1.200 je Aktie. Nach Abzug eines Abschlags von 15 bis 20% für die Aktienliquidität gelange man zu einem neuen anfänglichen Kursziel von CHF 1.000.

Die DST-Transaktion mit einer geplanten Kapitalerhöhung sei äußerst wertsteigernd und sollte eine niedrige 2012E-Bewertung mit einem P/E von 7,8, EV/EBITDA von 4,4 und EV/EBIT von 5,3 aufzeigen. Für Investoren, die es sich erlauben könnten, in Aktien von Small und Micro CAPs zu investieren, stelle StarragHeckert aufgrund des überzeugenden Wachstumsprofils und der unter Einrechnung der DST-Akquisition niedrigen Bewertung eine interessante Anlagemöglichkeit dar. Eine umfassender Bericht werde noch heute veröffentlicht.

Die Analysten von Vontobel Research ändern ihr Rating für die Aktie von StarragHeckert daher auf "buy", was auf ein attraktiven Aufwärtspotenzial von 35% gegenüber dem derzeitigen Kurs deutet. (Analyse vom 03.02.2011) (03.02.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.