München (aktiencheck.de AG) - Christian Obst und Jonathan Schroer, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aurubis-Aktie (ISIN DE0006766504/ WKN 676650) von "hold" auf "buy" herauf.

Die Zunahme des Altmetallinventars, welche nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten der Hauptgrund für die jüngste Gewinnwarnung gewesen sei, sei durch einen weiteren Anstieg der Verarbeitungsgebühren ausgelöst worden. Diese seien von 300 EUR pro Tonne im vierten Quartal 2009/10 in Richtung 500 EUR je Tonne im ersten Geschäftsquartal 2010/11 gestiegen. Der Ergebnisbeitrag des Geschäftsbereichs Recycling dürfte daher Quartal für Quartal zunehmen. Vor diesem Hintergrund sei für die kommenden Quartale ein unerwartet hohes Gewinnwachstum zu erwarten.

Man habe die Prognosen auf der Basis eines Kupferpreises von 9.000 USD je Tonne in 2011 und 2012 aktualisiert. Die EPS-Schätzung für die Geschäftsjahre 2010/11 und 2011/12 sei von 3,24 EUR auf 3,60 EUR bzw. von 3,94 EUR auf 4,12 EUR angehoben worden. Daraus ergebe sich für die Aurubis-Aktie ein KGV von 11,0 und 9,6. Das Kursziel werde von 40,30 EUR auf 48,00 EUR heraufgesetzt.

Daher vergeben die Analysten von UniCredit Research nun das Rating "buy" für die Aktie von Aurubis. (Analyse vom 02.02.11) (02.02.2011/ac/a/d)


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