München (aktiencheck.de AG) - Ulrich Scholz, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von DEUTZ (ISIN DE0006305006/ WKN 630500) in einer Ersteinschätzung mit "hold" ein.

DEUTZ sei ein führender Hersteller von Diesel-Kompaktmotoren mit Leistungen zwischen 19 kW und 560 kW. Mit einem prognostizierten Umsatzwachstum von 38% auf 1,195 Mrd. EUR sowie einer prognostizierten bereinigten EBIT-Marge von 3,8% dürfte DEUTZ im vergangenen Jahr zur Profitabilität zurückgekehrt sein. Der Umsatz und das Ergebnis dürften nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten in diesem Jahr von der Erholung der wichtigsten Anwendungssegmente unterstützt werden.

Bei UniCredit Research rechne man für dieses Jahr mit einem Umsatzanstieg von 22% auf 1,464 Mrd. EUR sowie mit einer Zunahme der bereinigten EBIT-Marge auf 5,7%. Die Markteinführung zweier neuer Motoren mit einem Verbrauch von weniger als vier Litern dürfte den Umsatz ab 2012 zusätzlich begünstigen. Auf Basis der EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 von 0,42 EUR und 0,55 EUR ergebe sich für die DEUTZ-Aktie ein KGV von 14,4 bzw. 11,1. Ausgehend vom EV/EBIT-Verhältnis von 11,7% werde die Aktie über dem Durchschnitt der Peer Group von 9,7 gehandelt. Das Kursziel sehe man bei 6,50 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von DEUTZ unverändert "hold". (Analyse vom 01.02.11) (01.02.2011/ac
/a/nw)

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