London (aktiencheck.de AG) - Paul Y. Cheng, Analyst von Barclays Capital, bewertet den Anteilschein des US-amerikanischen Unternehmens Chevron (ISIN US1667641005/ WKN 852552) mit "overweight".

Nach Ansicht der Barclays Capital-Analysten sei die Chevron-Aktie im Vergleich zum Sektor günstig bewertet. Die Unternehmensbewertung entspreche auf Basis der Prognosen für 2012 dem 4,5-Fachen des EBIDA, während der Median der Vergleichsgruppe bei 6,0 liege. Ausgehend vom Kurs-Buchwert-Verhältnis werde das Wertpapier bei einem Abschlag von 20% zum Markt gehandelt. Abgesehen von der attraktiven Bewertung seien die Upstream-Aktivitäten des Unternehmens robust. Trotz der schwachen Ergebnisse bei der Bemühung um Reservenerneuerung habe sich die positive Einschätzung der Barclays Capital-Analysten nicht geändert.

Die Upstream-Aktivitäten von Chevron seien eine der erfolgreichsten Turnaround-Stories der vergangenen zehn Jahre innerhalb der Ölbranche. Seit dem dritten Quartal 2009 habe Chevron den höchsten Upstream-Gewinn unter den großen Ölkonzernen gemeldet. Dieser positive Trend dürfte sich fortsetzen. Die EPS-Prognose von Barclays Capital liege für 2011 bei 11,35 USD. Das Kursziel der Chevron-Aktie sehe man bei 113,00 USD.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Barclays Capital für das Wertpapier von Chevron "overweight". (Analyse vom 31.01.11) (31.01.2011/ac/a/a)

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