Paris (aktiencheck.de AG) - Derric Marcon und Richard Nguyen, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) unverändert mit "buy".

Das Szenario der UniCredit Research-Analysten für die Software AG habe sich bestätigt. Das vom Unternehmen für 2011 in Aussicht gestellte Umsatzwachstum von 5% bis 7% bewege sich sogar am oberen Ende der Société Générale-Annahme. Der steigende Umsatzanteil der "Business Process Excellence"-Sparte dürfte das Wachstumsprofil der Software AG stärken. Falls der Wachstumspfad aller Geschäftsbereiche anhalten sollte, würde dies die Société Générale-Prognose hinsichtlich des jährlich zu erwartenden Umsatzwachstums um 50 Basispunkte positiv beeinflussen.

Die zusätzlichen Synergien nach der IDS Scheer-Akquisition seien größer als von den Société Générale-Analysten ursprünglich erwartet. Die EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 werde von 5,93 EUR auf 6,18 EUR und von 6,79 EUR auf 7,06 EUR angehoben. Daraus ergebe sich für die Aktie der Software AG ein KGV von 14,7 und 12,9. Das Kursziel werde auf Sicht von zwölf Monaten von 110,00 EUR auf 129,00 EUR heraufgesetzt.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der Software AG weiterhin "buy". (Analyse vom 28.01.11) (28.01.2011/ac/a/t)


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