Hamburg (aktiencheck.de AG) - Wais Samadzada, Analyst der Montega AG, rät die Aktie von Klöckner & Co (ISIN DE000KC01000/ WKN KC0100) nach wie vor zu kaufen.

Die gestrige Roadshow der Analysten mit Klöckner & Co habe ihre positive Haltung bezüglich des Unternehmens bestätigt. Die folgenden Gründe würden ihre Kaufempfehlung für die Klöckner & Co-Aktie untermauern:

Mit der geplanten Übernahme der US-Firma Macsteel stelle Klöckner & Co die Weichen zur Umsetzung der im Herbst formulierten 2020-Strategie (Absatzverdoppelung bis 2015). Mit der geplanten Übernahme würde der Konzernumsatz bereits im laufenden Jahr um gut 1 Mrd. Euro höher ausfallen. Gleichzeitig könnte Klöckner damit sein Margenziel (EBITDA-Marge ca. 6%) aufgrund des höheren Dienstleistungsanteils bei Machsteel (und damit profitableren Geschäfts) noch deutlicher übertreffen. Einen Abschluss der Transaktion würden die Analysten für Anfang Q2 erwarten.

Neben dem starken Wachstum in der Automobilindustrie und dem Maschinenbau erhole sich auch das Geschäft mit der Bauindustrie signifikant (Umsatzanteil in 2009: 38%). Klöckner & Co habe die Annahme der Analysten (Montega-Research vom 17. Januar) bezüglich einer stärkeren Nachfrage aus der Baubrache im Rahmen der Roadshow bestätigt.

Für die 2010er Zahlen lägen die Analysten weiterhin etwa in-line mit dem Konsens. Jedoch würden sie im laufenden Jahr mit einer spürbar besseren Entwicklung rechnen. Die stark gestiegenen Rohstoffpreise würden ihre Annahme untermauern. Aus diesem Grund (Windfall-Profits) würden sie bereits positive Q1-Zahlen erwarten.

Nicht zuletzt aufgrund des erwartet positiven Newsflows empfehlen die Analysten der Montega AG die Klöckner& Co-Aktie weiterhin zum Kauf. Vor dem Hintergrund der geplanten Macsteel-Übernahme und der sich dadurch verbessernden Bewertungsmultiplikatoren würden sie ihre Kaufempfehlung bekräftigen. Das Kursziel würden sie zunächst bei 29 Euro belassen. (Analyse vom 26.01.2011) (26.01.2011/ac/a/d)