Paris (aktiencheck.de AG) - Aurelie Husson Dumoutier und Emmanuel Bruley des Varannes, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie der Swatch Group (ISIN CH0012255151/ WKN 865126) nach wie vor mit "sell" ein.

Die Swatch Group habe ihre Umsatzzahlen für das Geschäftsjahr 2010 veröffentlicht. Unternehmensangaben zufolge habe sich der Bruttoumsatz auf 6,44 Mrd. CHF belaufen, womit er sich sowohl über der Konsensschätzung (6,328 Mrd. CHF) als auch über der Société Générale-Prognose (5,928 Mrd. CHF) bewegt habe. Im Dezember sei der Umsatz mit Uhren und Schmuck um 21% angestiegen. Der aktuelle Trend weise darauf hin, dass für den Monat Januar ebenfalls ein Wachstum im zweistelligen Prozentbereich zu erwarten sei. Das Management gehe davon aus, dass der Nettogewinn des Jahres 2010 über dem Niveau des Vorjahres liegen werde. Für 2011 sei ein "starkes organisches Umsatzwachstum" in Aussicht gestellt worden.

Nach Ansicht der Société Générale habe die Branche noch nicht zu ihrem Vorkrisenniveau zurückgefunden. Zudem halte man es für möglich, dass es im laufenden Jahr noch zu negativen Überraschungen kommen werde. Vor diesem Hintergrund zweifele man daran, dass der Markt seine Prognosen für die Swatch Group deutlich nach oben korrigieren werde. Die EPS-Schätzungen der Société Générale würden für 2011 und 2012 auf 18,12 CHF bzw. 19,32 CHF lauten, so dass das KGV 21,7 bzw. 20,3 betrage. Das 12-Monats-Kursziel werde von 300,00 CHF auf 315,00 CHF erhöht.

Die Analysten der Société Générale vergeben unverändert das Rating "sell" für den Anteilschein der Swatch Group. (Analyse vom 20.01.11) (20.01.2011/ac/a/a)


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