Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Dätwyler (ISIN CH0030486770/ WKN A0MVC2) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit "buy" ein.

Der CEO von Dätwyler habe kürzlich eine erste positive Einschätzung des laufenden Geschäftsjahres gegeben: Der Umsatz werde prognostizierte CHF 1,4 Mrd. (Vontobel Research-Erwartungen neu: CHF 1,4 Mrd.) und der Reingewinn CHF 100 bis 110 Mio. (Vontobel Research-Erwartungen neu: CHF 119 Mio.) betragen. Die Analysten hätten daraufhin ihre EPS-Prognose für 2012/13 um 3,2% bzw. 6,5% erhöht.

Basierend auf dem noch immer gültigen Ausblick für 2010 (Umsatz: CHF 1,3 bis 1,35 Mrd., Reingewinn: CHF 90 Mio.) bedeute dies ein Umsatzplus von 4 bis 8% und eine Margensteigerung (Umsatzrendite) von 100 Bp. Hauptimpulsgeber werde die laufende Erholung bei Technical Components sein, die sich weiteren Optimierungen bei Maagtechnic und dem deutlich dynamischeren Industriemarkt verdanke. Noch hätten die Sparten Cables und Rubbers diese Entwicklung nicht voll nutzen können, bei Pharmaceutical Packaging sei mit weiteren Umsatz- und Margensteigerungen zu rechnen.

Für nächste Woche seien erste provisorische Umsatzzahlen angekündigt. In den ersten sechs Monaten habe Dätwyler ein organisches Wachstum von 8,3% verzeichnet (FX: -2%, M&A: 13,2%). Da das H2 gewöhnlich schwächer als das H1 ausfalle, würden die Analysten für dieses ein organisches Wachstum von 5,5% (FX: -3,6%, M&A: 16,2%) bzw. ein ausgewiesenes von 18% (H1: 19,5%) prognostizieren.

Ausgehend von der erhöhten EPS-Prognose der Analysten für 2012/13 (durchschnittl. 5%) erhöhe sich ihr Kursziel von CHF 86 auf CHF 91.

Neben dem guten Geschäftsgang und der attraktiven Börsenbewertung verfügt Dätwyler dank solider Bilanz auch durchaus über M&A-Potenzial, weshalb die Analysten von Vontobel Research ihr "buy"-Rating für die Aktie bestätigen. Erste Umsatzzahlen würden am 26. Januar publiziert. (Analyse vom 20.01.2011) (20.01.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.