Zürich (aktiencheck.de AG) - Panagiotis Spiliopoulos, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Ascom (ISIN CH0011339204/ WKN 885933) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit dem Rating "buy" ein.

Nach der Veröffentlichung der neuen Finanzziele von Ascom für 2012/13 hätten die Analysten ihre Anlagebeurteilung revidiert. Sie hätten ihre Prognosen an die neuen Ziele angepasst und seien auch wieder zu den Bewertungen der Vergleichsgruppe zurückgekehrt, da das Wachstums- und Margenprofil nun deutlich attraktiver geworden sei. Neue Vontobel Research-EPS-Prognosen in CHF würden lauten: EPS 2010E: neu 0,86 (bisher: 0,95); EPS 2011E: neu 0,94 (bisher: 1,09); EPS 2012E: neu 1,19 (bisher: 1,16); EPS 2011E: neu 1,48.

Ascoms Strategie konzentriere sich auf Missing Critical Communication und das Unternehmen habe die Marktführerschaft in ausgewählten Untersegmenten übernommen. Die betriebliche und finanzielle Leistung während der globalen Wirtschaftskrise habe die Belastbarkeit der Strategie und den einwandfreien Zustand der Bilanz bewiesen und es dem Management erlaubt, eine solide Erfolgsbilanz vorzuweisen.

Der Bereich Wireless Solutions sollte den Fokus auf Kommunikation im Gesundheitswesen optimal nutzen. Die demografische Entwicklung ermögliche langfristiges Wachstum in den Gesundheitsmärkten, das vom Zusammenlaufen der Trends des selbstständigen und unterstützten Lebens getrieben werde.

Ascom sei Weltmarktführer bei Network Testing und werde von der exponentiell steigenden Nachfrage bei mobilen Breitbanddienstleistungen profitieren. Die attraktive Bewertung habe, ausgehend von konservativen Schätzungen, ein Aufwärtspotenzial von 28%. Kurzfristig sei ein höherer Streubesitz möglich.

Die neuen Ziele, die Ascom für 2013 gesteckt hat, erscheinen uns ehrgeizig, aber erreichbar, so die Analysten von Vontobel Research. Sie würden sogar glauben, dass bei ihren oben genannten Konsensschätzungen für 2013 noch Spielraum nach oben vorhanden sei. Ascom dürfte 2012/13 die Früchte seiner Investitionsinitiativen von 2011 ernten. Die konsequente Strategie des Unternehmens, die führenden Marktstellungen in Nischenmärkten mit attraktivem Wachstumspotenzial und die solide Erfolgsbilanz, verbunden mit einer attraktiven Bewertung (28% Aufwärtspotenzial), würden die Eckpfeiler der Analystenanlagebeurteilung bilden.

Die Analysten von Vontobel Research heben ihr Kursziel von CHF 14,00 auf CHF 18,20 an, ausgehend von einem Ziel-P/E von 15,3 und einem Ziel-EV/EBITDA von 8,4, jeweils für 2012E und bestätigen ihr "buy"-Rating für die Ascom-Aktie. Ein höherer Free-Float (Platzierung der ZKB-Beteiligung?) könnte kurzfristig Impulse setzen. (Analyse vom 14.01.2011) (14.01.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.