Paris (aktiencheck.de AG) - Gert van-Rooyen, Sabrina Blanc und Sebastien Lemaire, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von BNP Paribas (ISIN FR0000131104/ WKN 887771) mit "buy" ein.

Das Management habe BNP Paribas in eine europäische Bank mit der zweitgrößten Kostenbasis nach der HSBC (ISIN GB0005405286/ WKN 923893) verwandelt. Die HSBC zeichne sich jedoch durch eine stärkere Rentabilität aus, was auch die höhere Marktkapitalisierung des Unternehmens erkläre. Der Rentabilitätsunterschied der beiden Unternehmen ließe sich durch Akquisitionen schließen. Das BNP Paribas-Management verfüge hier zwar über einen guten Track Record, allerdings seien Übernahmen immer mit Risiken verbunden.

Bei der Société Générale habe man die EPS-Prognose für das Jahr 2011 von 7,28 EUR auf 7,99 EUR erhöht (KGV: 6,2). Mit dieser Prognose bewege man sich 8% über der Konsensschätzung. Mit Blick auf das Jahr 2012 seien jedoch einige Risiken gegeben, so dass man die EPS-Prognose von 8,02 EUR auf 7,72 EUR gesenkt habe (KGV: 6,5). Man halte es für wahrscheinlich, dass sich die Rentabilität der Sparte CIB (Corporate & Investment Banking) im Jahr 2012 wieder normalisieren werde. Das 12-Monats-Kursziel für die Unternehmensaktie werde von 61,00 EUR auf 67,00 EUR heraufgesetzt.

Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von BNP Paribas das Rating "buy". (Analyse vom 11.01.11) (11.01.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.