Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Michael Haid, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "underperform" ein.

Mit dem Verkauf der US-Tochtergesellschaft Clarendon für 200 Mio. USD an Enstar habe die Hannover Rück ihr "Abenteuer" auf dem US-amerikanischen Erstversicherungsmarkt beendet. Die Hannover Rück habe Clarendon im Jahr 1998 für 500 Mio. USD erworben. Angesichts der Schadensbelastungen infolge der Hurrikans Rita, Wilma und Cathrina im Jahr 2005 habe sich das Hannover Rück-Management entschlossen, aus dem US-Erstversicherungsmarkt auszusteigen. Der Verkauf von Clarendon solle im zweiten Quartal 2011 abgeschlossen werden. In Rahmen der Transaktion werde im vierten Quartal 2010 ein Buchverlust im mittleren zweistelligen Millionen-Euro-Bereich anfallen.

Unternehmensangaben zufolge dürfte der Buchverlust jedoch durch andere positive Effekte kompensiert werden, wie etwa die unerwartet geringe Großschadensbelastung durch Naturkatastrophen während des vierten Quartals 2010. Die Hannover Rück strebe für das Jahr 2010 nach wie vor einen Nettogewinn von über 700 Mio. EUR an. Bei Helvea habe man die EPS-Prognose für das Jahr 2010 von 5,92 EUR auf 5,86 EUR gesenkt (KGV: 7,0). Für 2011 und 2012 seien die EPS-Schätzungen hingegen von 4,68 EUR auf 4,72 EUR respektive von 4,86 EUR auf 4,93 EUR erhöht worden. Das 6-Monats-Kursziel der Aktie sehe man bei 38,00 EUR, womit es sich 8% unter dem aktuellen Kursniveau bewege.

Die Analysten von Cheuvreux halten daher an ihrem Rating "underperform" für den Anteilschein der Hannover Rück fest. (Analyse vom 23.12.10) (23.12.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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