Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens Wolford (ISIN AT0000834007/ WKN 893975) von "accumulate" auf "hold" herab.

Wolford habe den Umsatz im ersten Halbjahr 2010/11 um 8,1% gesteigert und damit der Erwartung der Erste Group Bank-Analysten entsprochen. Das asiatische Geschäft sei dabei um 37% gewachsen, während die Hauptmärkte Deutschland, USA, Österreich und Frankreich Raten von 5,4%, 24,3%, -0,3% und -3,5% gemeldet hätten. Insgesamt habe das EBIT um 55,8% auf 3,2 Mio. EUR zugenommen, was die Folge der anhaltenden Kostensenkungen und Maßnahmen zur Effizienzsteigerung seien. Das Nettoergebnis sei mit 1,9 Mio. EUR bzw. 0,39 EUR je Aktie mehr als verdoppelt worden.

Die EPS-Prognose der Erste Group Bank werde für die Fiskaljahre 2010/11 und 2011/12 mit 1,55 EUR und 1,87 EUR beibehalten. Auf dieser Basis ergebe sich für die Wolford-Aktie ein KGV von 16,9 bzw. 14,0. Das Kursziel des Wertpapiers werde hauptsächlich wegen des guten Ausblicks auf 26,00 EUR angehoben. Nach der starken Entwicklung der Unternehmensaktie stufe man das Rating jedoch herab.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Group Bank nun das Rating "hold" für die Aktie von Wolford. (Analyse vom 21.12.10) (21.12.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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