New York (aktiencheck.de AG) - Ben Uglow, Vidya Adala und Robert J. Davies, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Siemens (ISIN DE0007236101/ WKN 723610) weiterhin mit "overweight" ein.

Siemens habe die Sparte SIS an Atos Origin (ISIN FR0000051732/ WKN 877757) verkauft. Nach Ansicht der Morgan Stanley-Analysten sei dieser Schritt sehr bedeutsam und eine Meisterleistung bei der strategischen Neuausrichtung von Siemens. Abgesehen davon, dass man sich eines langfristigen Verlustgeschäfts entledigt habe, könnte diese Transaktion ein Gewinn für beide Parteien sein. Siemens konzentriere sich durch den Verkauf nun mehr auf die Kernaktivitäten.

Aufgrund der von Siemens übernommenen Integrationskosten von 250 Mio. EUR sinke die EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2010/11 um 2,8% auf 6,88 EUR. Die EPS-Steigerung in den kommenden Jahren sehe man jedoch bei 3% bis 4%. Im Kapitalmarktbereich sei die Bewertung der Siemens-Aktie mit einem EV/EBITDA-Verhältnis von 6,2 sowie einem KGV von 13,2 auf Basis der 2011-Prognosen noch immer ansprechend. Der Markt irre sich, wenn er annehme, dass sich das EBIT von Siemens bereits auf einem Höchststand befinde. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde von 105,00 EUR auf 106,00 EUR angehoben.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Morgan Stanley für das Wertpapier von Siemens unverändert "overweight". (Analyse vom 16.12.10) (16.12.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals und betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.