Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Montega AG, Hendrik Emrich, stuft die GESCO-Aktie (ISIN DE0005875900/ WKN 587590) auf "halten" herab.

Nach dem fulminanten Kursanstieg der GESCO-Aktie in den letzten Wochen habe der Titel das Kursziel der Analysten erreicht. Wenngleich die operative Performance der Mehrzahl der vierzehn Beteiligungsunternehmen nach Angaben des Unternehmens weiterhin intakt sei und die Analysten von einer leichten Übererfüllung der Guidance der GESCO AG für das GJ 2010/11 ausgehen würden (Umsatz 325 Mio. Euro, Jahresüberschuss 12,5 Mio., EPS: 4,13 EUR), würden sie die Aktie bei einem unveränderten Kursziel von 60,50 Euro herunterstufen.

Wie bereits in den vergangenen Analystenpublikationen erwähnt, habe sich das Sentiment für die Aktie nach den guten Halbjahreszahlen und der Guidance-Anhebung im November zugunsten der GESCO-Aktie gedreht. Somit habe der Titel (Performance YTD: 42%) die zwischenzeitliche Underperformance gegenüber dem SDAX (ISIN DE0009653386/ WKN 965338) (Performance YTD: 41%) komplett abgebaut. Damit werde die Luft für weitere Kurszuwächse nach Erachten der Analysten nun dünner.

Auch bewertungsseitig sehe man auf Basis eines EV/EBIT von 9,3 bzw. EV/EBITDA von 6,2 (auf Basis des GJ 2011/12e) kaum noch Upside-Potenzial für die GESCO-Aktie. Mögliche Trigger für die Aktie könnte die Vorlage der Q3-Zahlen im Februar 2011 bzw. eine abermalige Anhebung der Zielvorgaben sein.

Zunächst lassen die Analysten der Montega AG ihre Schätzungen aber unverändert und stufen die GESCO-Aktie auf "halten" herunter. (Analyse vom 14.12.2010) (14.12.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.