Hamburg (aktiencheck.de AG) - Andreas Wolf, Analyst von Warburg Research, stuft die Aktie von DATAGROUP (ISIN DE000A0JC8S7/ WKN A0JC8S) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.

DATAGROUP habe vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2009/10 veröffentlicht. Der Umsatz sei gegenüber dem Vorjahr um 9,6% gestiegen und habe damit die Schätzungen getroffen. Neben der wirtschaftlichen Erholung habe auch die Konsolidierung der arxes-Gesellschaften zum Umsatzwachstum beigetragen. Diese seien seit April konsolidiert worden und dürften ca. EUR 10 Mio. (WRe) zum Umsatzwachstum beigetragen haben.

Mit 52% (Vorjahr: 43,8%) habe der Anteil der Dienstleistungen am Konzernumsatz auf Jahresebene erstmals mehr als die Hälfte betragen. Damit sei der Umbau von DATAGROUP zu einem Dienstleistungsunternehmen vollzogen worden. Das Reselling von Hardware runde das Dienstleistungsangebot ab.

Durch den höheren Dienstleistungsanteil sei auch die EBITDA-Marge weiter gesteigert worden und habe 7,9% (+0,9 PP) erreicht. Im nächsten Jahr sollte DATAGROUP weiter wachsen und die Margen ausbauen. Dazu trage nicht nur die Konsolidierung der arxes-Gesellschaften für ein ganzes Jahr bei, sondern auch das positive IT-Umfeld. Dies werde untermauert durch zuletzt berichtete Aufträge:

Das Telekommunikationsunternehmen NextiraOne Deutschland GmbH habe die Kundenbeziehung mit DATAGROUP ausgeweitet. Neben dem Servicedesk und dem Remote-Support werde das Unternehmen künftig auch die Services von DATAGROUP im Bereich Managed Services, Cisco und Datacenter-Services verstärkt in Anspruch nehmen.

Der Bestandskunde KAISER + KRAFT EUROPA GmbH habe die Servicedesk-Betreuung von 700 IT-Arbeitsplätzen an DATAGROUP ausgelagert - dies unterstreiche, dass DATAGROUP von dem Outsourcing-Trend profitiere.

Für REIFF Reifen und Autotechnik habe DATAGROUP vor einem Jahr ein Vollservice-Druckerkonzept implementiert. Nun werde auch die Betreuung der Drucker-Architektur im Rahmen langfristiger Dienstleistungsverträge übernommen.

Angesichts der erwarteten Fortsetzung der guten operativen Entwicklung und der niedrigen Bewertung (EV/EBITDA 2011e von unter 5) wird das "kaufen"-Rating der Analysten von Warburg Research für die Aktie von DATAGROUP mit einem unveränderten Kursziel von EUR 7,50 bestätigt. (Analyse vom 13.12.2010) (13.12.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.