Genf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Banque SYZ & CO haben den US-amerikanischen Unterhaltungs- und Medienkonzern Walt Disney (ISIN US2546871060/ WKN 855686) auf ihre Kaufliste gesetzt.

Die Analysten würden die Aktienbewertung von Walt Disney als attraktiv ansehen. Laut Ertragsschätzungen von Bloomberg werde die Aktie im Finanzjahr 09/2011 mit 15,1x beziehungsweise 13,2x im Finanzjahr 09/2012 gehandelt. Dies liege unter dem historischen Durchschnitt, einem vernünftigen Niveau im Hinblick auf ihr langfristiges Wachstumspotenzial. Zusätzlich hierzu könne das Unternehmen eine starke Bilanz (2,7 Milliarden USD liquide Mittel und Ähnliches) sowie eine starke Cash Flow Generierung (4,5 Milliarden USD im Finanzjahr 09/2010 oder FCF-Quote von 6,4%) vorweisen.

Im Einzelnen würden die Analysten erwarten, dass das TV-Geschäft des Konzerns vom Aufschwung der Werbeaktivitäten in 2010 profitiere. Ebenso würden die Einnahmen aus den Werbegebühren für Kabel, Satellit und Telekommunikation dem Unternehmen eine stabile Ertragslage liefern.

Walt Disney betreibe einzigartige Parks und Ressorts auf drei Kontinenten. In den vergangenen zwei Quartalen habe das Management eine Steigerung der Besuchszahlen sowie der Gästeausgaben verzeichnet, die noch über den Erwartungen gelegen habe. Das untermauere die Annahme, dass die Parks und Ressorts so gut positioniert seien, um von der Erholung der Wirtschaft und den damit steigenden Konsumausgaben zu profitieren.

Ergänzend dazu habe das Management kürzlich bekannt gegeben, dass es Fortschritte in Verhandlungen mit dem Shanghai Themenpark gemacht habe. Dies könnte auf lange Sicht ein raffinierter Weg sein, um die Bekanntheit von Content- und Konsumprodukten in China voranzutreiben.

Verschiedene neue Filme wie "Alice im Wunderland" und "Toy Story 3" in 2010 sowie "Fluch der Karibik" und "Cars 2" in 2011 sollten, nach Meinung der Analysten, den positiven Schwung im Bereich Studio Entertainment weiter fortsetzen. Nach einem schwachen Jahr 2009 sollte so das Vertrauen in die legendäre Kreativität wieder hergestellt und so das Konsumgeschäft unterstützt werden.

Während der Unterhaltungsindustrie im Ganzen durch verändertes Konsumverhalten (Hinwendung zu Computer und online Diensten) ein neuer Wind entgegenwehe, scheine Walt Disney dank seiner strategischen Partnerschaften, zum Beispiel mit Hulu.com, gut aufgestellt zu sein.

Aufgrund der oben dargestellten Faktoren empfehlen die Analysten der Banque SYZ & CO den Kauf der Walt Disney-Aktie zu einem Kursziel von 43 USD. (Analyse vom 13.12.2010) (13.12.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.