München (aktiencheck.de AG) - Michael Tappeiner, Analyst von UniCredit Research, stuft das Rating für die Aktie von Phoenix Solar (ISIN DE000A0BVU93/ WKN A0BVU9) von "sell" auf "hold" herauf.

Nach Ansicht von UniCredit Research sei die Ergebnistransparenz mit Blick auf das Geschäftsjahr 2011 nur begrenzt. Man kalkuliere für das kommende Jahr unverändert mit einem EPS von 2,13 EUR, womit man sich 35% unter der Bloomberg-Konsensschätzung von 3,26 EUR bewege. Für das laufende Jahr laute die EPS-Prognose von UniCredit Research auf 3,99 EUR (KGV: 5,3). Die konservative Haltung von UniCredit Research beruhe insbesondere auf regulatorischen Unsicherheiten auf den wichtigsten europäischen Märkten, wie in Deutschland, Frankreich und der Tschechischen Republik.

Darüber hinaus sehe man Risiken hinsichtlich der Preise asiatischer Modulproduzenten und der Nachfrage nach Solarparks in Deutschland. Man belasse das Kursziel der Unternehmensaktie bei 21,00 EUR. Nachdem der Anteilschein seit November 2010 um 21% gesunken sei, habe er das Kursziel inzwischen erreicht, so dass man sich zum Upgrade entschieden habe.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben daher für den Anteilschein von Phoenix Solar das Rating "hold". (Analyse vom 08.12.10) (08.12.2010/ac/a/t)


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