Gerbrunn (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Geldanlage-Report" raten die Aktie von Delticom (ISIN DE0005146807/ WKN 514680) zu kaufen.

Die Delticom-Aktie habe sich seit dem Börsengang im Herbst 2006 verfünffacht. Trotzdem stehe nach Ansicht der Experten die Erfolgsgeschichte noch am Anfang.

Der Online-Reifenhändler gehöre nach Erachten der Experten zum Besten, was es auf dem deutschen Kurszettel für trendorientierte Anleger zu kaufen gebe. Das müsse nicht heißen, dass sich die Aktie ständig im Depot eines Anlegers befinden müsse. Kurze heftige Korrekturen wie aktuell würden aber immer wieder gute Einstiegschancen bieten.

Delticom sei deutscher Marktführer im Bereich des Online-Reifenhandels. Dieser Sektor sei höchst interessant. Auto- und Motorradfahrer könnten beim Direktkauf im Internet genauso sparen wie professionelle Händler. Der Markt wachse schnell. Gleichzeitig sei der absolute Anteil der deutschen Konsumenten, die ihre Reifen über das Internet ordern würden, immer noch relativ gering. Dieser habe Ende 2009 bei 6,7 Prozent gegenüber 4,9 Prozent im Vorjahr gelegen. Bei der besonders internetaffinen Zielgruppe der 18- bis 39-jährigen seien es bereits 15,4 Prozent gewesen. Das heiße: Wachstumspotenzial sei weiter jede Menge vorhanden.

Das Beeindruckende bei Delticom sei das ca. 20-prozentige Umsatzwachstum in den Finanzkrisenjahren 2008 und 2009 bei gleichzeitig deutlich überproportional wachsendem Gewinn. Klar habe es Sondereffekte gegeben, wie die Abwrackprämie, den besonders harten Winter 2009 etc. Allerdings gebe es auch in 2010 wieder positive Sondereffekte (gesetzlich festgelegte Winterreifenpflicht) und vor allem wachse Delticom organisch ebenfalls dauerhaft schnell.

Im Rahmen der Bekanntgabe der Neunmonatszahlen mit einem Umsatzanstieg von 27,5 Prozent auf 257 Millionen Euro und einem Gewinnanstieg vor Steuern und Zinsen von 54,5 Prozent auf 22,7 Millionen Euro, habe Delticom wieder einmal die eigenen Prognosen anheben "müssen". Nicht nur beim Umsatz sondern auch bei den Gewinnmargen liege man wieder über Plan. Die Experten seien redaktionsintern der Ansicht, dass selbst die neue Prognose noch deutlich Luft nach oben lasse und damit weitere positive Überraschungen quasi vorprogrammiert seien.

Inzwischen hätten sich die Hannoveraner im Online-Segment bereits einen deutlichen Marktvorsprung auf die Konkurrenz herausgearbeitet (u. a. durch besonders gute Geschäftsbeziehungen zu Reifenherstellern, Continental (ISIN DE0005439004/ WKN 543900) z. B. sei auch in Hannover ansässig). Die Experten seien der Ansicht, dass bei einem 2010er KGV von 26 angesichts der tollen Wachstumsaussichten und der eher konservativen Prognosen das Potenzial noch nicht ausgereizt sei. Wegen des gut planbaren Geschäfts seien die Risiken relativ niedrig.

Delticom erfülle aufgrund der sehr konstanten, erfolgreichen und relativ konjunkturunabhängigen Geschäftsentwicklung wichtige Langfrist-Kriterien.

Nach Ansicht der Experten vom "Geldanlage-Report" ist die Delticom-Aktie kaufenswert. (Analyse vom 03.12.2010) (03.12.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.