Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, André Hüsemann, stuft die Aragon-Aktie (ISIN DE000A0B9N37/ WKN A0B9N3) unverändert mit einer "buy"-Empfehlung ein.

Der Wiesbadener Finanzdienstleister Aragon habe gestern seinen Bericht zu den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2010 veröffentlicht. Demnach habe sich Aragon erfolgreich von den schwachen Quartalen der Vorjahresperiode erholen können. Die Umsätze seien deutlich um 61% auf 74,1 Mio. Euro (9M 2009: 46,1 Mio. Euro) gestiegen. Insbesondere das Segment Financial Consulting habe sich hervorragend entwickelt, da in den vergangenen Monaten neue Akquisitionen (FiNUM.FINANZHAUS) konsolidiert worden seien und auch bestehende Tochtergesellschaften (compexx, Scopia, Inpunkto) eine sehr positive Entwicklung zeigen würden.

Betrachte man die Rentabilität des Unternehmens, so sei der Break-Even zwar bereits seit dem ersten Quartal dieses Jahres erreicht, signifikante Gewinne seien aber noch nicht generiert worden. Die EBIT-Marge von 1,2% auf Neunmonatssicht biete noch viel ungehobenes Potenzial, das es zu erschließen gelte. Insofern belaufe sich der Konzerngewinn der Periode auf nur 0,6 Mio. Euro, wobei es zu berücksichtigen gelte, dass im Vorjahr noch ein Verlust von 1,4 Mio. Euro entstanden sei. Positiv anzumerken bleibe, dass die Margen im Financial Consulting Segment deutlich höher seien als im Broker Pool Segment.

Auch hätten die letzten Monate gezeigt, dass die Finanzbranche nicht wie ursprünglich erwartet am wirtschaftlichen Gesamtaufschwung habe teilhaben können. Hinzu komme speziell bei der Aragon, dass das Jahr 2010 zusätzlich belastet sein werde durch einmalige Transaktionskosten im Zusammenhang mit dem Erwerb der Beteiligung an der FiNUM.FINANZHAUS in einer Größenordnung von bis zu 0,7 Mio. Euro. Daher hätten die Analysten ihre Umsatzschätzung und auch ihre Gewinnschätzung für das aktuelle Jahr absenken müssen.

Aufgrund der vielversprechenden operativen Entwicklung bestätigen die Analysten von SRC Research aber vorerst ihr Kursziel von 16 Euro und ihre Kaufempfehlung für die Aragon-Aktie mit dem Rating "buy". (Analyse vom 01.12.2010) (01.12.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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