Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Martin Decot, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von Phoenix Solar (ISIN DE000A0BVU93/ WKN A0BVU9) unverändert mit "buy" ein.

Das Stimmungsumfeld für Aktien aus der Solarbranche habe sich auf breiter Front eingetrübt. In Deutschland bestünden Bedenken im Hinblick auf weitere Subventionskürzungen und die Einführung einer starren Kapazitätengrenze. Alle deutschen PV-Player würden ihren Fokus mehr in Richtung Ausland lenken. Insofern sei es nicht unerwartet gekommen, dass Phoenix Solar in Q3 in Deutschland einen Umsatzrückgang von 48% gemeldet habe.

Bei den Umsatzschätzungen würden keine Anpassungen vorgenommen. Die EPS-Prognosen für 2010 und 2011 habe man dagegen von 3,10 auf 4,00 EUR und von 3,13 auf 3,28 EUR angehoben. PV-Dachinstallationen in Deutschland würden Kunden auch weiterhin attraktive Erträge abwerfen. Auch in anderen Ländern Europas würden attraktive Bedingungen herrschen.

Der Markt habe ein Bewusstsein für politische Risiken entwickelt. Dies finde Ausdruck in niedrigeren Bewertungsniveaus des Sektors. Bei Phoenix Solar seien zudem institutionelle Investoren ausgestiegen. Das Kursziel werde von 39,00 auf 25,50 EUR zurückgesetzt.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Aktie von Phoenix Solar weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 26.11.10) (26.11.2010/ac/a/t)