Genf (aktiencheck.de AG) - Peter Thorne, Analyst von Helvea, stuft die Aktie der Credit Suisse (ISIN CH0012138530/ WKN 876800) nach wie vor mit "neutral" ein.

Angesichts der Entschlossenheit des Unternehmens, die neuen Kapitalanforderungen der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA so bald wie möglich umzusetzen, habe man bei Helvea die Dividendenprognosen gesenkt. So rechne man nun für die Jahre 2010 bis 2013 jeweils mit einer Dividende von 1,00 CHF je Aktie, während man bisher von 2,00 CHF je Aktie ausgegangen sei. Mittels der erwarteten Dividendensenkung dürfte sich die Kernkapitalquote (Core Tier 1) des Unternehmens bis zum Ende des Jahres 2012 auf 9,6% belaufen. Für das folgende Jahr kalkuliere man mit einer Kernkapitalquote von 12,4%.

Nach Berechnung von Helvea werde die Credit Suisse im laufenden Jahr ein EPS von 4,52 CHF erzielen (KGV: 8,9). Für 2011 und 2012 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 4,89 CHF bzw. 5,26 CHF. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 48,90 CHF. Der Titel biete zwar erheblichen Wert, allerdings würden derzeit die Unsicherheiten mit Blick auf die Rentabilität des Investment Banking-Geschäfts und die Finanzmärkte überwiegen.

Die Analysten von Helvea halten vor diesem Hintergrund an ihrer neutralen Bewertung für den Anteilschein der Credit Suisse fest. (Analyse vom 23.11.10) (23.11.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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