Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die GESCO-Aktie (ISIN DE0005875900/ WKN 587590) von "halten" auf "kaufen" hoch.

Die GESCO AG habe zu Beginn der Woche die Zahlen zum Q2 vorgelegt, die sich wiederum auf den Zeitraum Januar bis Juni der Portfoliounternehmen beziehen würden. Die Zahlen würden deutliche Verbesserungen in der operativen Entwicklung zeigen und hätten das Management dazu bewogen, die Prognose für das laufende Geschäftsjahr zu erhöhen.

Insbesondere im Segment Werkzeug- und Maschinenbau hätten sich deutliche Verbesserungen eingestellt. Der Auftragseingang habe um 58% gesteigert werden können, wobei hier die Dörrenberg Edelstahl GmbH einen großen Anteil haben sollte.

Bereits einige Tage vor Veröffentlichung der Q2-Zahlen habe die GESCO AG die Prognose für 2010/11 erhöht. Der Umsatz werde nun bei rund 325 Mio. EUR (vorher: 290 bis 320 Mio. EUR) gesehen und der Jahresüberschuss bei rund 12,5 Mio. EUR (vorher: 9 bis 11 Mio. EUR). Die Analysten seien mit ihren bisherigen Schätzungen deutlich zu vorsichtig gewesen und hätten diese entsprechend erhöht. Die Mehrheit der Geschäftsführer der verschiedenen Portfoliounternehmen erwarte in 2011 weiter steigende Umsätze. Die aktuellen Auftragseingänge (b-t-b: 1,14x zum Halbjahr) bei Durchlaufzeiten von durchschnittlich fünf bis sechs Monaten würden zumindest schon mal ein gutes Auftaktquartal erwarten lassen. Bei einer relativ konstanten Fixkostenbasis würden sie weitere operative Verbesserungen erwarten.

Die Analysten hätten ihre Modelle überarbeitet und würden auf Basis eines DCF-Modells (60,00 EUR) sowie eines Peer-Group-Vergleichs (53,50 EUR) zu einem Kursziel von 57,50 EUR (zuvor: 44,00 EUR) kommen. Darin enthalten sei ein 10%iger Holdingabschlag. Insbesondere für langfristig orientierte Investoren sei die Aktie der GESCO AG nach Erachten der Analysten ein interessantes Investment. Der Wert biete traditionell eine gute Dividendenrendite und habe - bis auf den letzten Börsencrash, den der Titel zudem noch recht gut übergestanden habe - in den letzten Jahren durch eine vorsichtige Akquisitionsstrategie stetige Kurszuwächse verzeichnen können.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die GESCO-Aktie von "halten" auf "kaufen" herauf. (Analyse vom 22.11.2010) (22.11.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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