Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Marcus Silbe, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von Axel Springer (ISIN DE0005501357/ WKN 550135) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "buy" ein.

Die Zahlen zu den ersten neun Monaten seien sehr positiv ausgefallen. Im dritten Quartal habe das Unternehmen eine Umsatzsteigerung von 12,6% auf 710,98 Mio. EUR erzielt, so dass das Umsatzwachstum der ersten neun Monate 10% betragen habe. Die EBITDA-Marge der ersten drei Quartale habe sich auf 19,5% belaufen, während das den Aktionären zuzurechnende Nettoergebnis bei 245,35 Mio. EUR gelegen habe. Axel Springer plane, in Zukunft 50% des Gesamtumsatzes im Bereich der digitalen Medien zu erwirtschaften. Zum Ende des Geschäftsjahres 2009 habe sich der Umsatzbeitrag der digitalen Medien auf 21% belaufen, und zum Ende der ersten neun Monate des laufenden Jahres sei der Wert auf rund 24% angestiegen.

Nach Ansicht von Close Brothers Seydler Research seien die mittelfristigen Aussichten für Axel Springer viel versprechend. Es sei davon auszugehen, dass das Unternehmen das EBIT von 438,2 Mio. EUR im laufenden Jahr auf 574,1 Mio. EUR im Jahr 2011 steigern werde. Die EPS-Schätzungen von Close Brothers Seydler Research würden für 2010 und 2011 auf 9,72 EUR bzw. 11,69 EUR lauten, so dass sich ein KGV von 11,6 bzw. 9,7 ermitteln lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 133,00 EUR.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für den Anteilschein von Axel Springer das Rating "buy". (Analyse vom 19.11.10) (19.11.2010/ac/a/d)

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