Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von MEDION (ISIN DE0006605009/ WKN 660500) weiterhin mit "kaufen" ein.

Die heute Morgen von MEDION vorgelegten Q3-Zahlen würden die gute und solide Entwicklung des Unternehmens zeigen und hätten auf der Ergebnisseite absolut im Rahmen den Analystenerwartungen gelegen.

Positiv würden die Analysten vor allem sehen, dass es MEDION in Q3 gelungen sei, eine Rohertragsmarge von 11,1% zu erreichen, nachdem die Marge im ersten Halbjahr aufgrund der Wettbewerbsintensität und der Entwicklung des US-Dollars mit 10,6% am unteren Ende des Erwartungskorridors von 10,5% bis 11,5% gelegen habe.

Nach der Vorlage der Zahlen hätten die Analysten aufgrund des aktuellen Momentums ihre Umsatzprognose für 2010 von 12,5% auf 17,5% (Guidance: 15% bis 20%) erhöht. Wenn sie ihre EBIT-Prognose (30,6 Mio. EUR) dennoch unverändert lassen würden, dann würden sie davon ausgehen, dass MEDION auch in Q4 überproportional zum Umsatzwachstum Vorsorgeaufwendungen zur Erbringung von Dienstleistungen im Direktgeschäft (Gewährleistungen, Garantien etc.) buchen werde, die ihres Erachtens aber vor allem der Stärkung der Bilanz dienen würden.

Nach der Adjustierung ihrer Modelle und nicht zuletzt aufgrund der Formulierung im Zwischenbericht, dass der Vorstand verschiedene Optionen prüfen werde, um im Rahmen potenzieller Kooperationen eine Verbesserung der Bruttomarge zu erreichen, seien die Analysten weiter zuversichtlich für die Aktie gestimmt. Anhaltend positiver News-flow sei somit vorprogrammiert. Das neue Kursziel werde bei 14,50 EUR (zuvor: 11,00 EUR) gesehen.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die MEDION-Aktie unverändert mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 12.11.2010) (12.11.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.