Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Warburg Research, Frank Laser, rät die Wacker Neuson-Aktie (ISIN DE000WACK012/ WKN WACK01) nach wie vor zu halten.

Weltweit habe die Baubranche in den letzten Monaten einen spürbaren Turnaround geschafft, der zu einem steilen Anstieg der Nachfrage nach bauspezifischen Produkten geführt habe. In diesem Zusammenhang sollte Wacker Neuson diesen Freitag, 12. November, starke Zahlen für Q3 2010 vorlegen. Am selben Tag finde um 14:00 Uhr eine Telefonkonferenz statt. Das Warburg Research-Modell werde signifikant nach oben angepasst, da sich die Nachfrage deutlich schneller erholen sollte als bisher antizipiert.

Durch die starke Erholung in beiden Segmenten von Wacker Neuson, Compact and Light Equipment, sollte der Umsatz in Q3 2010 um mehr als 30% ansteigen. Treiber dürften hier die zunehmenden globalen Bauaktivitäten aufgrund von neuen Projekten sein. Darüber hinaus sollten sich die Engpässe aufgrund von Verzögerungen durch einen harten Winter (Q1) und Lieferproblemen bei Wacker Neusons Zulieferern (Q2) entspannen.

Bedingt durch den höheren Umsatz und eine deutlich engere Kostenstruktur dürfte das operative Ergebnis (EBITDA) überproportional zum Umsatz ausgeweitet werden.

Wacker Neuson habe kürzlich zum zweiten Mal in Folge die Guidance angehoben und erwarte nun einen Umsatzanstieg von mindestens 20% (alt: +10%) sowie eine EBITDA-Marge von mehr als 10% (mehr als 9%).

Die deutlich schnellere Erholung von Wacker Neusons Kerngeschäft werde in das Warburg Research-Modell integriert, sodass sich die Werte für die Geschäftsjahre 2010ff signifikant erhöhen würden.

Angesichts der aktuell schnell voranschreitenden Ergebniserholung des Unternehmens dürfte Wacker Neuson spätestens innerhalb der nächsten 18 Monate wieder das Vorkrisenniveau erreichen. Der Aktienkurs habe allerdings schon wieder das Niveau vor dem steilen Umsatz- und Ergebnisrückgang erreicht.

Selbst im Hinblick auf 2012 sehe die Bewertung alles andere als günstig aus.

Das "halten"-Rating für die Wacker Neuson-Aktie wird daher mit einem neuen Kursziel von EUR 12,50 (alt: EUR 10,50) beibehalten, so die Analysten von Warburg Research. (Analyse vom 10.11.2010) (10.11.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.