München (aktiencheck.de AG) - Bernd Müller-Gerberding, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie der Swiss Re (ISIN CH0012332372/ WKN 852246) unverändert mit "hold" ein.

Die Swiss Re werde am 4. November ihre Zahlen zum dritten Quartal veröffentlichen. Das zweite Quartal sei sowohl von hohen Schadensbelastungen als auch von positiven Einmaleffekten gekennzeichnet gewesen. Im Vergleich hierzu dürfte das dritte Quartal eher "normal" verlaufen sein. Man kalkuliere bei UniCredit Research mit einem operativen Gewinn von 406 Mio. USD und einem Nettogewinn von 203 Mio. USD (EPS: 0,62 CHF). Für das Sach- und Haftpflichtrückversicherungsgeschäft erwarte man eine solide Schadenkostenquote von 93,0%. Während größere Schadensbelastungen ausgeblieben sein dürften, sei jedoch mit den negativen Effekten des Erdbebens in Neuseeland und den Hochwassern in Osteuropa zu rechnen. Daher dürfte die starke Schadenkostenquote des Vorjahreszeitraums (84,5%) nicht erreicht werden.

Für den Bereich der Personenrückversicherung erwarte man einen operativen Gewinn von 202 Mio. USD. Das operative Ergebnis der Sparte "Asset Management" dürfte im Vorjahresvergleich um 20% auf 838 Mio. USD angestiegen sein, womit es allerdings 32% hinter dem Niveau des zweiten Quartals zurückgeblieben wäre. Bei UniCredit Research halte man im Wesentlichen an den Prognosen für die Swiss Re fest. Für 2010 rechne man mit einem EPS von 4,12 CHF (KGV: 11,6). Für 2011 und 2012 erwarte man ein EPS von 3,75 CHF bzw. 5,64 CHF. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 50,00 CHF.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben das Rating "hold" für den Anteilschein der Swiss Re. (Analyse vom 27.10.10) (27.10.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.