München (aktiencheck.de AG) - James Stettler und Alasdair Leslie, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie von Philips (ISIN NL0000009538/ WKN 940602) nach wie vor mit "buy" ein.

Die jüngsten Zahlen von Cree (ISIN US2254471012/ WKN 891466) und Veeco (ISIN US9224171002/ WKN 896007) würden auf Überkapazitäten im Geschäft mit LED-Komponenten schließen lassen. Auch die aktuellen Kommentare von General Electric (ISIN US3696041033/ WKN 851144) und Zumtobel (ISIN AT0000837307/ WKN A0JLPR) würden diese Annahme untermauern. Vor diesem Hintergrund stelle sich die Frage, ob Philips eine gute Gelegenheit zur Veräußerung von Lumileds verpasst habe. Lumileds sei im Jahr 1999 als Joint Venture mit Agilent Technologies (ISIN US00846U1016/ WKN 929138) gegründet worden. Nachdem Philips auch die 50-prozentige Beteiligung von Agilent Technologies erworben habe, sei stark in das Geschäft investiert worden.

Philips gehe weiterhin davon aus, ein eigenes LED-Chipgeschäft besitzen zu müssen, um die technologische Entwicklung voranzutreiben. Angesichts der hohen Summen, die von koreanischen und chinesischen Unternehmen in diesen Bereich investiert würden, dürfte der Preisdruck in den kommenden Quartalen deutlich steigen. Entsprechend halte man es für sinnvoller, wenn Philips Lumileds entweder verkaufen oder eine Kooperation mit einem anderen Unternehmen, wie etwa TSMC (ISIN US8740391003/ WKN 909800), eingehen würde. Nach Berechnung von UniCredit Research werde Philips im laufenden Jahr ein EPS von 1,56 EUR erzielen (KGV: 14,4). Für 2011 und 2012 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 1,96 EUR bzw. 2,21 EUR. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 29,00 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 28%.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben das Rating "buy" für den Anteilschein von Philips. (Analyse vom 27.10.10) (27.10.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.