München (aktiencheck.de AG) - Ulrich Scholz, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Krones (ISIN DE0006335003/ WKN 633500) nach wie vor mit "buy" ein.

Krones habe in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2010 ein Umsatzwachstum von 16% auf 1,6 Mrd. EUR erzielt. Die operative Marge habe sich um 490 Basispunkte auf 2,8% verbessert. Damit sei Krones ein Turnaround gelungen. Im dritten Quartal seien die Auftragseingänge gegenüber dem Vorjahr allerdings um 5% auf 513 Mio. EUR gesunken und damit hinter den Markterwartungen zurückgeblieben. Bei UniCredit Research erwarte man für das vierte Quartal eine Auftragssteigerung von 12% im Jahresvergleich auf 560 Mio. EUR. Das vierte Quartal sei bei Krones traditionell das stärkste.

Der Umsatz des Unternehmens bewege sich aktuell noch rund 10% unter dem Spitzenniveau des Jahres 2008, und die operative Marge bewege sich rund 400 Basispunkte unter dem langfristigen EBT-Margenziel von 7%. Vor diesem Hintergrund könne das Unternehmen seine Gewinnkraft noch steigern. Bei UniCredit Research kalkuliere man für das Jahr 2010 mit einem Umsatzwachstum von 15% auf 2,1 Mrd. EUR und einem EPS von 1,51 EUR (KGV: 27,8). Für 2011 und 2012 würden die EPS-Prognosen auf 2,71 EUR bzw. 3,41 EUR lauten. Das Kursziel belasse man bei 50,00 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 19%.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben daher das Rating "buy" für den Anteilschein von Krones. (Analyse vom 27.10.10) (27.10.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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