Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Heiko Feber, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Wincor Nixdorf-Aktie (ISIN DE000A0CAYB2/ WKN A0CAYB) weiterhin mit "kaufen" ein.

Wincor Nixdorf werde am 09.11.2010 die Geschäftszahlen für das vierte Quartal 2009/10 veröffentlichen. Die Analysten würden für das Schlussquartal des Geschäftsjahres 2009/10 eine Umsatzsteigerung um 4,7% yoy erwarten, während sich das das EBIT um 5,5% reduziert haben dürfte. Für das Gesamtjahr würden die Analysten somit mit einem Umsatzrückgang um 1% und einem EBIT-Rückgang um 8,5% rechnen. Sie würden damit im Rahmen der Konzernprognose liegen, dass der Umsatz- und EBIT-Rückgang geringer ausfallen sollten als in 2009, mithin also weniger als -3% bzw. -13% betragen würden. Anfang Oktober habe CEO, Eckard Heidloff, gesagt, dass die Prognose erfüllt worden sei. Die Analysten hätten ihre Margenschätzung leicht angehoben und würden nicht mit Enttäuschungen rechnen.

Interessanter dürfte sein, wie der Ausblick für das gerade begonnene Geschäftsjahr 2010/11 ausfalle. Da sich der CEO zuletzt positiv über die Investitionsbereitschaft der Kunden geäußert habe, würden sich die Analysten unverändert wohl mit ihrer Schätzung für dieses Geschäftsjahr fühlen. Beispielsweise besitze Wincor Nixdorf in Indien weiteres Wachstumspotenzial. Dort sei jüngst mit der Auslieferung der ersten 1.000 speziell für den indischen Markt entwickelten Geldautomaten an Banken begonnen worden. Darüber hinaus habe sich die Future Group, mit 600 Filialen eine der größten Handelsketten des Landes, für Kassensysteme und Software von Wincor Nixdorf entschieden. Auch würden die Analysten mittelfristig davon ausgehen, dass es im Handel in Europa zu weiteren Roll-Outs von Self-Checkout-Systemen kommen werde, von denen Wincor Nixdorf profitieren sollte.

Das Kursziel für Wincor Nixdorf, das sich aus einem DCF-Modell und einem Peer-Group-Vergleich ergebe, würden die Analysten von 53 EUR auf 58 EUR erhöhen, da sich zum einen die Peer-Group-Bewertung erhöht habe und sie zum anderen ihr DCF-Modell ein Jahr fortgeschrieben hätten.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Wincor Nixdorf-Aktie. (Analyse vom 28.10.2010) (28.10.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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