Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Tim Wunderlich, Analyst von Hauck & Aufhäuser, stuft die CANCOM-Aktie (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) nach wie vor mit "buy" ein.

CANCOM habe gestern hervorragende vorläufige Zahlen für das dritte Quartal präsentiert, welche die Erwartungen von Hauck & Aufhäuser deutlich übertroffen hätten. CANCOM habe im dritten Quartal einen Umsatz von 140,8 Mio. EUR generiert, womit im Vorjahresvergleich ein sehr starkes Wachstum von 47% erzielt worden sei. Auch auf sequenzieller Basis sei der Umsatz deutlich (+13%) gestiegen. Das EBITDA sei gegenüber dem Vorjahr um 124% auf 5 Mio. EUR angewachsen. Das CANCOM-Management habe mitgeteilt, dass man bei Bekanntgabe der vollständigen Quartalsergebnisse am 11. November die Prognosen für das Gesamtjahr anheben werde. CANCOM habe zwar keine spezifischen Zahlen genannt, bei Hauck & Aufhäuser rechne man jedoch damit, dass die Umsatzvorgabe auf über 520 Mio. EUR und die EBITDA-Prognose auf über 15 Mio. EUR erhöht werde. Die aktuelle Umsatz- und EBITDA-Prognose laute auf über 500 Mio. EUR bzw. auf über 13 Mio. EUR.

Bei Hauck & Aufhäuser habe man nun die Prognosen für CANCOM erhöht. Für das laufende Jahr erwarte man ein EPS von 0,80 EUR (KGV: 10,4). Für 2011 und 2012 kalkuliere man mit einer EPS-Steigerung auf 0,86 EUR respektive 0,98 EUR. Der Newsflow um das Unternehmen dürfte positiv bleiben. CANCOM gehe davon aus, noch vor Jahresende 2010 bis zu zwei Akquisitionen bekannt geben zu können. Nach Auffassung von Hauck & Aufhäuser sei die CANCOM-Aktie günstig. Gemessen an den Prognosen für 2011 werde der Anteilschein bei einem EV/EBITDA-Multiple von lediglich 4,2 gehandelt, was einem rund 25-prozentigen Abschlag gegenüber der Bechtle-Aktie (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) entspreche. Das Kursziel für die CANCOM-Aktie werde von 11,50 EUR auf 13,00 EUR heraufgesetzt.

Die Analysten von Hauck & Aufhäuser halten vor diesem Hintergrund an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von CANCOM fest. (Analyse vom 27.10.10) (27.10.2010/ac/a/nw)

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