Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Zafer Rüzgar, stuft die PUMA-Aktie (ISIN DE0006969603/ WKN 696960) weiterhin mit dem Anlageurteil "halten" ein.

PUMA habe im dritten Quartal 2010 einen währungsbereinigten Umsatzanstieg um 6,5% auf 784 Mio. Euro erzielt, womit der negative Trend der Vorquartale gestoppt worden sei. Das EBIT sei gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 98 Mio. auf 113 Mio. Euro gesteigert worden. Die EBIT-Marge sei leicht von 14,5% auf 14,4% zurückgegangen. Unterm Strich habe der Sportartikelhersteller das Quartal mit einem Nettoergebnis von 78 Mio. Euro abgeschlossen, nach 68 Mio. Euro im Jahr zuvor.

Vor dem Hintergrund der starken Umsatzentwicklung sei der 2010er Umsatzausblick von einem Anstieg im unteren bis mittleren einstelligen Prozentbereich auf einen Anstieg im mittleren bis oberen einstelligen Prozentbereich angehoben worden. Beim operativen Ergebnis werde nach wie vor mit einer Verbesserung gerechnet.

Die Analysten hätten entsprechend ihre 2010er Prognosen überarbeitet. Beim Umsatz werde nun ein Anstieg um +7,6% y/y (alt:+2,6% y/y) erwartet, die EpS-Schätzung sei von 15,49 Euro auf 15,76 Euro angehoben worden.

Das von PUMA vorgelegt Zahlenwerk sei vor allem umsatzseitig überzeugend ausgefallen. Allerdings habe der Konzern hierbei auch von Sondereffekten profitiert. Als enttäuschend würden die Analysten sowohl die Umsatzentwicklung in der Region EMEA als auch den verstärkten Margendruck beurteilen.

Bei einem von 240,00 auf 270,00 Euro angehobenen Kursziel votieren die Analysten von Independent Research unverändert mit "halten" für die PUMA-Aktie. (Analyse vom 27.10.2010) (27.10.2010/ac/a/d)