München (aktiencheck.de AG) - Michael Tappeiner, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von MTU Aero Engines (ISIN DE000A0D9PT0/ WKN A0D9PT) unverändert mit "hold" ein.

MTU Aero Engines sei mit den Zahlen des dritten Quartals leicht hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Dies habe seinen Grund in Mix-Effekten sowie einem stagnierenden Ersatzteilgeschäft. Die Guidance für 2010 sei jedoch bekräftigt worden.

Obwohl das Management im kommenden Jahr mit einem Erlöswachstum im prozentual hohen einstelligen Bereich rechne, habe man sich im Hinblick auf die Margenplanung bedeckt gehalten. Auf Grund verringerter Margenannahmen sei die EPS-Schätzung für 2011 um 5% auf 3,55 EUR gekürzt worden. Dafür verantwortlich seien ein höherer Anteil neuer Triebwerke ohne Gewinnbeitrag, eine gedämpfte Erholung des Ersatzteilgeschäfts sowie geringere Militärbeiträge.

Das Kursziel werde von 50,00 auf 46,00 EUR zurückgesetzt.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von UniCredit Research die Aktie von MTU Aero Engines weiterhin zu halten. (Analyse vom 27.10.10) (27.10.2010/ac/a/d)

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