Hannover (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Nord LB, Dr. Martina Noß, stuft die PUMA-Aktie (ISIN DE0006969603/ WKN 696960) von "kaufen" auf "halten" zurück.

PUMA habe seine Zahlen für das dritte Quartal 2010 präsentiert. Bei den konsolidierten Umsätzen sei es zu einem Anstieg um 16,5% auf 784,3 Mio. Euro gekommen. Das berichtete EBIT habe sich um 15,2% auf 112,9 Mio. Euro verbessert und das Konzernergebnis sei um 14,1% auf 77,6 Mio. Euro bzw. auf 5,16 Euro je Aktie gestiegen.

Für das Gesamtjahr 2010 rechne die PUMA-Geschäftsführung nun mit einem Umsatzwachstum im mittleren bis oberen einstelligen Bereich und das operative Ergebnis vor Sondereffekten solle gegenüber dem Vorjahr verbessert werden. Dagegen plane man aufgrund von Unregelmäßigkeiten des Geschäfts und wegen der allgemeinen Marktlage eine Restrukturierung des Griechenland-Geschäfts. Dieses könnte zu einer außerordentlichen Abschreibung von bis zu 115 Mio. Euro führen.

Mit dem "Back on The Attack"-Plan 2015 wolle PUMA ein Umsatzziel von 4 Mrd. Euro vornehmlich organisch (PUMA 90%, Nicht-PUMA-Marken: 10%) in den bereits existierenden Märkten und Produktkategorien erreichen. Bis 2015 solle der Umsatz ein jährliches hohes einstelliges Wachstum verzeichnen und bis Ende 2015 solle die operative Rendite auf einem ähnlichen Niveau wie die der ärgsten Konkurrenten liegen.

Die publizierten Quartalszahlen hätten die Konsens-Erwartungen übertroffen. Dagegen würden die Analysten das Umsatzziel für 2015 für ambitioniert halten.

Nachdem die PUMA-Aktie das erhöhte Kursziel in Höhe von 262 Euro (bisher 250 Euro) nahezu erreicht hat, stufen die Analysten der Nord LB den Titel auf "halten" herab. (Analyse vom 27.10.2010) (27.10.2010/ac/a/d)