Hamburg (aktiencheck.de AG) - Andreas Wolf, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) weiterhin mit "kaufen" ein.

CANCOM habe starke vorläufige Q3-Zahlen veröffentlicht. Der deutliche Umsatzsprung um 41% gegenüber dem Vorjahr auf EUR 140,2 Mio. sei im Wesentlichen organisch (+26,4%) und reflektiere nicht nur den massiven Nachholbedarf bei IT-Investitionen der Unternehmen, sondern auch das bereits einsetzende Jahresendgeschäft. Die gegenüber dem Vorjahr deutlich gestiegenen IT-Budgets, die zum Jahresende noch ausgeschöpft werden sollten, würden die Nachfrage treiben.

Die Profitabilität habe mit einer EBIT-Marge von 2,9% einen - gemessen an früheren Jahren - hohen Wert erreicht und sei auf deutliche Skaleneffekte zurückzuführen, die CANCOM mit dem voranschreitenden Ausbau des e-Commerce-Geschäfts noch weiter erhöhen sollte.

Angesichts des starken dritten Quartals und eines zu erwartenden noch stärkeren Jahresendgeschäfts seien die Schätzungen erhöht worden. Diese dürften durch eine Anhebung der Management-Guidance (WRe) bestätigt werden (bisher: Umsatz von mehr als EUR 500 Mio.; EBITDA: EUR 13 Mio.). Die endgültigen Zahlen dürften dafür einen passenden Rahmen bieten.

Der Newsflow sollte mehr als intakt bleiben, denn:

- im Laufe des vierten Quartals dürfte - wie auch in den vergangenen beiden Jahren - eine Akquisition erfolgen. CANCOM habe einen herausragenden Track Record bei der Integration von Unternehmen. Durch die Zentralisierung von Marketing, Verwaltung und Logistik würden Synergien und operative Margen gehoben und so wertschaffende und Akquisitionen begünstigt.

- durch den - von Übernahmen begünstigten - Ausbau des Dienstleistungsportfolios erweitere CANCOM zudem das Angebot in Richtung höherwertiger Services und forciere das Cross Selling.

- mit der frühzeitigen Positionierung im Markt des Cloud Computing dürfte CANCOM von dessen starken Wachstumsraten profitieren - diese sollten in den kommenden fünf Jahren deutlich über 40% liegen.

Die Analysten von Warburg Research bestätigen ihre Kaufempfehlung für die CANCOM-Aktie. Das Kursziel sei von EUR 8,30 auf EUR 10,00 angehoben worden. Das Geschäftsjahr ende am 31.12. (Analyse vom 27.10.2010) (27.10.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.