München (aktiencheck.de AG) - Davide Vimercati, Rupert Trotter und Nicolas Sochovsky, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie von LVMH (ISIN FR0000121014/ WKN 853292) weiterhin mit "buy" ein.

LVMH habe eine 17-prozentige Beteiligung an Hermès (ISIN FR0000052292/ WKN 886670) erworben. Das LVMH-Management habe allerdings mitgeteilt, dass man nicht die Kontrolle über das Unternehmen erlangen wolle. Die Geschäftsentwicklung von LVMH sei derweil stark. So habe sich mit den Umsatzzahlen des dritten Quartals der organische Wachstumstrend des ersten Halbjahres fortgesetzt. Dabei habe das Unternehmen von einer unerwartet hohen Absatzsteigerung im Champagner-Geschäft und einer starken flächenbereinigten Umsatzentwicklung im Einzelhandel profitieren können. Das Umsatzwachstum und die Margenerholung sollten sich im kommenden Jahr fortsetzen, zumal das positive Momentum bei den Modemarken anhalten und das Preisumfeld im Champagner-Geschäft besser werden sollte.

Bei UniCredit Research habe man die EPS-Prognosen für 2011 und 2012 um 2% heraufgesetzt, so dass man nun ein EPS von 5,79 EUR bzw. 6,69 EUR erwarte. Für das laufende Geschäftsjahr laute die EPS-Schätzung auf 4,99 EUR (KGV: 19,6). Unter Berücksichtigung der erhöhten Prognosen sowie der Hermès-Beteiligung werde das Kursziel für die Aktie von 124,50 EUR auf 130,00 EUR angehoben. Entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 12,3%.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben das Rating "buy" für den Anteilschein von LVMH. (Analyse vom 26.10.10) (26.10.2010/ac/a/a)


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