München (aktiencheck.de AG) - Thomas Friedrich, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Vodafone (ISIN GB00B16GWD56/ WKN A0J3PN) nach wie vor mit "buy" ein.

Vodafone werde am 9. November die Ergebnisse zum zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2010/11 veröffentlichen. Bei den Zahlen dürfte die organische Umsatzentwicklung im Europa-Geschäft ein wesentlicher Faktor sein. Bei UniCredit Research gehe man davon aus, dass der europäische Service-Umsatz auf organischer Basis um 1,3% gesunken sei, womit sich der Trend gegenüber dem Vorjahr (Rückgang von 1,7%) verbessert hätte. In den anderen Regionen sei eine graduelle Verbesserung bei der Umsatzentwicklung im Service-Geschäft zu erwarten.

Handfeste Fortschritte beim Veräußerungsprogramm werde das Unternehmen vermutlich erst im weiteren Jahresverlauf bekannt geben. Das zu erwartende Strategie-Update sollte allerdings das Vertrauen der Investoren in weitere Maßnahmen stärken. Bei UniCredit Research habe man die EPS-Prognosen für die kommenden drei Jahre um durchschnittlich 3% angehoben. Für das laufende Geschäftsjahr 2010/11 erwarte man ein EPS von 15,89 Pence (KGV: 10,5). Für das Geschäftsjahr 2011/12 laute die EPS-Schätzung auf 17,08 Pence (KGV: 9,8). Das Kursziel werde von 1,55 GBP auf 1,85 GBP erhöht, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 10,8%.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben daher das Rating "buy" für den Anteilschein von Vodafone. (Analyse vom 25.10.10) (25.10.2010/ac/a/a)


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