Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Warburg Research, Jochen Reichert, stuft die Wirecard-Aktie (ISIN DE0007472060/ WKN 747206) weiterhin mit "halten" ein.

In der Vergangenheit habe Wirecard die vorläufigen Q3-Zahlen immer Ende Oktober veröffentlicht. Daher würden für Ende dieser Woche Zahlen für das 3. Quartal 2010 erwartet. Treiber des Umsatzwachstums sollten ein höherer Transaktionswert je Kunde, zusätzliches Volumen durch Neukunden und banknahe Produkte sein. Der Umsatz sollte sich im 3. Quartal 2010 gegenüber dem Vorjahr um 16% auf EUR 69,6 Mio. (Konsens: EUR 70,3 Mio.) und das EBITDA aufgrund von Skaleneffekten um 17,6% auf EUR 19,1 Mio. erhöhen (Konsens: EUR 19,1 Mio.). Die EBITDA-Marge dürfte leicht besser als im 3. Quartal 2009 ausfallen (27,5% vs. 27,0%).

Das Segment Payment Processing & Risk Management sollte EUR 12,4 Mio. (EBITDA-Marge: 18,4%) und Acquiring & Issuing (EBITDA-Marge: 23,9%) EUR 6,6 Mio. zum EBITDA des Konzerns beitragen. Die höhere EBITDA-Marge des Konzerns gegenüber den Margen der Segmente sei auf Konsolidierungseffekte zurückzuführen. Im 3. Quartal 2010 sollte der Bruttoumsatz bei EUR 95,8 Mio. und der Nettoumsatz bei EUR 69,6 Mio. liegen (Nettoumsatz = Bruttoumsatz abzgl. Konsolidierungen).

Das DCF-basierte Kursziel von EUR 9,20 bleibe unverändert. Mit einem EV/EBITDA für 2011e von ca. 12 scheine die Aktie fair bewertet zu sein.

Das "halten"-Rating für die Wirecard-Aktie wird bestätigt, so die Analysten von Warburg Research. (Analyse vom 25.10.2010) (25.10.2010/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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