Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Heiko Feber, rät unverändert zum Kauf der FUCHS PETROLUB-Vorzugsaktie (ISIN DE0005790430/ WKN 579043).

FUCHS PETROLUB habe gestern nach Börsenschluss überraschend gute Eckdaten zur Geschäftsentwicklung im dritten Quartal 2010 veröffentlicht und die Prognose für das Gesamtjahr angehoben. Die detaillierten Quartalszahlen würden am 03.11.2010 veröffentlicht.

Im Berichtszeitraum sei der Umsatz um 26,1% auf 382,8 Mio. EUR gesteigert worden und habe damit die über dem Konsens liegende Analystenerwartung getroffen. Besonders positiv habe jedoch das EBIT überrascht. Dieses sei gegenüber dem Vorjahr um 19,5% auf 66,9 Mio. EUR gesteigert worden und habe damit 4,7% über der Analystenprognose gelegen (+14,2% vs. Konsens). Zu verdanken gewesen sei dies einer überraschend starken EBIT-Marge von 17,5% nach 17,6% im zweiten Quartal. Die Analysten hätten lediglich mit einer Marge von 16,7% (Konsens: 15,3%) gerechnet. Angesichts der guten operativen Ergebnisentwicklung sei auch das Ergebnis nach Steuern höher ausgefallen als erwartet.

Die Gesamtjahresprognose habe FUCHS PETROLUB angehoben und stelle nun einen Umsatz von mehr als 1,4 Mrd. EUR (Bankhaus Lampe-Erwartungen: 1,42 Mrd. EUR; Konsens: 1,41 Mrd. EUR) in Aussicht. Die Analysten würden somit an dieser Stelle keinen Anpassungsbedarf bei ihren Schätzungen sehen. Anders sehe dies beim EBIT aus, das laut FUCHS PETROLUB in 2010 einen Wert von etwa 240 Mio. EUR erreichen solle. Die alte Guidance habe bei mehr als 200 Mio. EUR gelegen, während die Analysten ein EBIT von 227 Mio. EUR (Konsens: 233 Mio. EUR) unterstellt hätten.

Die Analysten würden ihre Margenprognose für 2010 nach oben anpassen und ihre EBIT-Schätzung auf 241,2 Mio. EUR erhöhen. Für die kommenden Jahre würden sie unverändert von einem erhöhten Margendruck ausgehen, so dass sie diese Schätzungen nur marginal anheben würden.

Angesichts der erhöhten Gewinnschätzung für 2010 nehmen die Analysten vom Bankhaus Lampe ihr DCF-basiertes Kursziel leicht von 100 EUR auf 103 EUR hoch und bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die FUCHS PETROLUB-Aktie. (Analyse vom 22.10.2010) (22.10.2010/ac/a/d)