Hamburg (aktiencheck.de AG) - Andreas Wolf, Analyst von Warburg Research, stuft die Basler-Aktie (ISIN DE0005102008/ WKN 510200) weiterhin mit "kaufen" ein.

Basler habe starke vorläufige Q3-Zahlen berichtet. Darüber hinaus habe das Management die Guidance erhöht: Umsatz: EUR 46 bis 48 Mio. (EUR 43 bis 45 Mio.); EBT: mehr als EUR 4,1 Mio. (mehr als EUR 3,5 Mio.).

Der deutliche Umsatzanstieg (+89% yoy; +19% qoq) sei im Wesentlichen bedingt durch den Nachholbedarf bei Industriekunden, das starke US-Geschäft sowie die solide Nachfrage aus Asien und neue Produkte (wie z.B. die Basler ACE-Kamerafamilie) insbesondere für Einstiegsanwendungen.

Die Profitabilität sei auf einem hohen Niveau geblieben. Der Rückgang der EBT-Marge (11,4% vs. 12,6% in Q2) sei auf einen höheren Anteil von Kameras für Einstiegsanwendungen und Effekte aus dem Engpass bei Komponenten zurückzuführen, der zu Preiserhöhungen geführt habe.

Vor dem Hintergrund der starken Q3-Zahlen seien die Schätzungen angehoben worden. Mit EUR 48,6 Mio. reflektiere der Umsatz die Annahme eines Rückgangs der Vorratsauffüllungen bei Kunden, die zur starken Umsatzentwicklung im Laufe des Jahres beigetragen haben sollten. Die EBT-Schätzung von EUR 0,6 Mio. für Q4 reflektiere Auswirkungen auf die Bottom Line durch die Einstellung von Mitarbeitern sowie erwartete Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte, die das Jahresende oft mit sich bringe.

Die Analysten von Warburg Research bestätigen die Kaufempfehlung für die Basler-Aktie (40% Aufwärtspotenzial). Das Kursziel sei von EUR 14 auf EUR 15 erhöht worden. (Analyse vom 21.10.2010) (21.10.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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