Zürich (aktiencheck.de AG) - Patrick Rafaisz, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Bossard (ISIN CH0012323868/ WKN 873203) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.

Die Analysten hätten ihre Schätzungen nach den Zahlen für das 3Q10 überarbeitet. Ihre Umsatzprognose bleibe unverändert, aber ihre Margenannahmen seien korrigiert worden. Damit würden die Analysten der heraufgesetzten Vorgabe des Unternehmens für den Reingewinn im GJ10 Rechnung tragen, die deutlich über dem Rekordniveau des GJ08 liege. (CHF 32,4 Mio.).

Im Einzelnen würden die Analysten nun für das GJ10E ein EBIT von CHF 49,4 Mio. (GJ08: CHF 45,1 Mio., GJ09: CHF 18,8 Mio.) und einen Reingewinn von CHF 39,8 Mio. erwarten (GJ08: CHF 32,1 Mio., GJ09: CHF 15,1 Mio.).

Die Analysten würden nach wie vor eine deutliche Abschwächung des Umsatzwachstums (höhere Vergleichsbasis) und eine Abflachung der Margensteigerung im GJ11E prognostizieren, allerdings auf höherem Niveau als zuvor angenommen. Daher würden sie ihre EPS-Schätzungen für GJ10/12E um 13 bis 17% erhöhen.

Da die Gewinne immens steigen würden, könnten Anleger nach Ansicht der Analysten nächstes Jahr auch eine Rekorddividende von VontE CHF 4,0 je Aktie erhalten (30% Ausschüttungsquote, 4% Rendite).

Das Unternehmen sei weiterhin auf gutem Weg, dieses Jahr ein neues Rekordergebnis zu erzielen. Der kurzfristige Ausblick sei vielversprechend, und die betrieblichen Verbesserungen in Amerika und Asien würden sich weiterhin auszahlen. Bei einer P/E 12E von 7,2 und einem EV/EBITDA 12E von 4,7 bleibe die Bewertung unproblematisch.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "buy"-Rating für die Bossard-Aktie und setzen ihr Kursziel in Übereinstimmung mit der Korrektur ihrer Gewinnprognose von CHF 105 auf CHF 115 herauf. (Analyse vom 20.10.2010) (20.10.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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