Zürich (aktiencheck.de AG) - Patrick Rafaisz, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Bossard (ISIN CH0012323868/ WKN 873203) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.

Der Umsatz für das 3Q10 habe CHF 119,5 Mio. betragen (+27%, +32,2% in LW) und leicht über den Erwartungen der Analysten von CHF 115,0 Mio. (keine Konsensschätzungen verfügbar) gelegen. Es seien keine Rentabilitätszahlen veröffentlicht worden. Die Umsatzvorgabe von CHF 470 Mio. für 2010 sei indes bestätigt worden (VontE: CHF 470 Mio.), und das Unternehmen strebe nun an, den Rekordreingewinn von CHF 32,4 Mio. im GJ08 klar zu übertreffen (bisher: nur übertreffen).

Die Umsatzentwicklung in den verschiedenen Regionen habe den Erwartungen entsprochen. Asien habe die Nachfrage weiterhin bestimmt und einen Umsatz von CHF 24,3 Mio. erzielt (+57%), der die Schätzungen der Analysten von CHF 20,2 Mio. deutlich übertroffen habe. Der Umsatz in Europa (CHF 64,2 Mio. ggü. VontE: CHF 63,2 Mio.) und Amerika (CHF 30,9 Mio. ggü. VontE: CHF 31,7 Mio.) sei erwartungsgemäß ausgefallen.

Angesichts der erhöhten Vorgabe erscheine die Reingewinnschätzung der Analysten für das GJ10 von CHF 34,6 Mio. zu konservativ. Die Analysten würden ihre Gewinnschätzungen daher um rund 20% anheben und für das GJ11/12E um ca. 10%.

Das Unternehmen sei weiterhin auf gutem Weg, dieses Jahr ein neues Rekordergebnis zu erzielen. Der kurzfristige Ausblick sei vielversprechend, und die betrieblichen Verbesserungen in Amerika und Asien würden sich weiterhin auszahlen. Bei einer P/E 12E von 8,2 und einem EV/EBITDA 12E von 5,0 bleibe die Bewertung unproblematisch.

Die Analysten von Vontobel Research bekräftigen ihr "buy"-Rating für die Bossard-Aktie, prüfen jedoch ihr Kursziel von CHF 105. (Analyse vom 19.10.2010) (19.10.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.