London (aktiencheck.de AG) - Catharina Saponar, Analystin von Nomura Equity Research, stuft die Aktie von Q-Cells (ISIN DE0005558662/ WKN 555866) unverändert mit "reduce" ein.

Die Kapitalerhöhung habe das Risikoprofil der Aktie verbessert. Die Bedenken hinsichtlich der Refinanzierung in 2012 seien abgebaut worden. Der Verschuldungsgrad sei auf ein akzeptables Niveau gesunken.

Die strukturellen Herausforderungen dürften aber die Gewinnmargen des Unternehmens langfristig belasten. Q-Cells sehe sich trotz einer verbesserten Kostenkontrolle weiterhin mit Konkurrenz aus Niedriglohnländern konfrontiert.

Der Bericht zum dritten Quartal könnte angesichts knapper Solarzellenmärkte und einem verbesserten Projektgeschäft stark ausfallen. Die Gewinnschätzungen seien nach oben korrigiert worden.

Das Kursziel werde von 4,50 auf 6,50 EUR heraufgesetzt.

Die Analysten von Nomura Equity Research bleiben bei ihrer Empfehlung die Aktie von Q-Cells zu reduzieren. (Analyse vom 06.10.10) (06.10.2010/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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