Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Wirecard-Aktie (ISIN DE0007472060/ WKN 747206) weiterhin mit "kaufen" ein.

CEO Dr. Braun zeige sich im 1-o-1 mit uns zuversichtlich, dass der für ihn relevante e-Commerce-Markt, gemessen am harten Zahlungsvolumen, im laufenden Jahr mit rd. 12% weiter deutlich wachsen werde. Im Krisenjahr 2009 sei er zwischen 9% und 10% gewachsen. Für 2011 würden sogar Zuwachsraten von mehr als 12% erwartet.

Wirecard dürfte in diesem Umfeld überproportional zulegen. Der wesentliche Grund liege nach Erachten der Analysten in der Tatsache begründet, dass sich die Gesellschaft in ihrer Wertschöpfungsstrategie nicht nur als reiner Technologielöser präsentiere, sondern mit der Verknüpfung mit eigenen Bankdienstleistungen innovative Produkte anbiete. Ein Beispiel sei die mywirecard 2go Visa-Karte, die die erste wiederaufladbare Visa-Prepaidkarte sei. Ein Kooperationspartner, um die Karte im stationären Geschäft verfügbar zu machen, sei wie bereits im Frühjahr gemeldet Lekkerland. Details zur Anzahl der ausgegebenen Karten habe Wirecard nicht genannt. Man sehe in diesem Prepaidmarkt hohe Wachstumschancen und erwarte, dass die Gruppe zielgerichtet in den nächsten Monaten weitere Kooperationen realisieren werde.

Für die Analysten habe sich der Eindruck verfestigt, dass Wirecard 2010 das obere Ende der in Aussicht gestellten Ergebnisbandbreite (EBITDA 70 Mio. EUR bis 75 Mio. EUR, BHLe: 71,9 Mio. EUR) erreichen könne. Diese Ertragsentwicklung resultiere aus der Steigerung des mit Bestands- und Neukunden über die Gruppe abgewickelten Transaktionsvolumens, den Skalierungseffekten aus dem transaktionsorientierten Geschäftsmodell sowie der verstärkten Nutzung der Bankdienstleistungen. Insofern hätten die Analysten ihre Prognose auf ein erwartetes EBITDA von 75 Mio. EUR angehoben. Für 2011 erwarte man nun ein Ergebniswachtum von 20%, im Vergleich zu einem Wert von 15% in unserem letzten Update.

Die jüngsten M&A-Transaktionen in dem Sektor wie beispielsweise des US-Kreditkartenanbieters Visa (ISIN US92826C8394/ WKN A0NC7B) würden untermauern, dass in dem Sektor aufgrund der hohen Wachstumspotenziale strategische Preise (EV/EBITDA von über 20) bezahlt würden. Dies gebe der Wirecard-Aktie weiteres Upsidepotenzial. Das Kursziel werde von 10 EUR auf 13 EUR erhöht.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Wirecard-Aktie. (Analyse vom 04.10.2010) (04.10.2010/ac/a/t)